期權定價：Black-Scholes模型 被介紹在1973年發表在政治經濟學雜誌上發表的題為“期權定價與公司負債”的Black-Scholes模型計算期權的溢價。 式中，由三位經濟學家研製 - 菲舍爾黑色，邁倫·斯科爾斯和羅伯特·默頓 - 也許是世界上最知名的期權定價模型。 黑色去世前兩年斯科爾斯和默頓被授予1997年諾貝爾經濟學獎為他們的工作在尋找新的方法來確定衍生品價值（諾貝爾獎不追授給;但是，諾貝爾委員會承認布萊克的作用 Black-Scholes模型）。 在Black-Scholes模型來計算的歐式看跌和看漲期權的理論價格，忽視了選擇的生命週期內支付任何股息。 而原來的Black-Scholes模型沒有考慮到的期權有效期內支付股息的影響，該模型可以適於通過確定標的股票的除息日值佔分紅。 該模式使得一些假設，其中包括： 選項包括歐洲，只能在到期日行使 不分紅期權的有效期內支付 有效市場（即市場走勢無法預測） 無佣金 無風險利率和潛在的波動性是已知的，不變 服從對數正態分佈; 也就是說，對底層的回報是正態分佈。 式中，如圖4所示，採用以下變量考慮： 目前潛在的價格 期權行權價 時間，直到期滿時，表示為年的百分比 隱含波動率 無風險利率
